Diversifiering: strategier för en investering i aktier

Diversifieringsstrategier i aktier består i allmänhet av att fördela kapital för att fördela risk. Men hur man gör det korrekt så att de är ofelbara?…

vad är diversifiering?

Föreställ dig ett företag som erbjuder en typ av produkter eller tjänster fokuserade på en typ av publik. Med andra ord säljer företaget till en viss marknad.

vårt företag har ett antal försäljningar och en marknadsandel. Men i sin tur står det inför ett antal externa hot från själva marknaden. Förutom interna svagheter. I början går verksamheten bra, men ledningsgruppen är medveten om att något av dessa hot (som naturligtvis har identifierat) när som helst kan generera problem.

för att försöka undvika problem utnyttjar företaget de fördelar det får år efter år och beslutar att öppna en ny bransch. Så om de befintliga hoten faktiskt uppstår kan du behålla typen. Således är det inte överexponerat för en specifik risk.

det finns flera sätt att genomföra din strategi:

  • du kan skapa en produkt eller tjänst som inte är helt relaterad till den nuvarande branschen. Det skulle således konkurrera på en annan marknad, med en rad olika risker och hot.
  • du kan skapa en uppdelning av ditt företag utomlands. Om till exempel hotet kommer från det land där det verkar, kommer det att minska denna risk.
  • du kan skapa ett hjälpföretag av dina produkter eller tjänster, med skäl att integrera genom värdekedjan (till exempel om vårt företag är en tillverkare kan du skapa – eller köpa – en distributör. På så sätt behöver du inte lita på dessa kunder. Detta kallas “vertikal integration”).

som vi kan se finns det flera mekanismer eller strategier för att minska risken för att vissa industri -, marknads-eller landshot blir verklighet. Strategier kan bestå av att skapa nya produkter, relaterade eller inte till den nuvarande verksamheten eller öppna nya marknader.

detta är begreppet affärsdiversifiering. Det är en strategi för tillväxt och riskminskning.

om vi överför exemplet till investeringsvärlden (som å andra sidan också är förvaltningen av ett företag) kan vi minska riskerna om vi använder samma diversifieringsfilosofi.

vi behöver bara inkludera andra olika tillgångar i vår portfölj så att risken i en (eller en grupp) av dem på detta sätt inte påverkar oss mycket. Liksom vårt exempelföretag kommer vi att kunna behålla kursen, det vill säga lönsamhet.

diversifiering bygger på ett mycket gammalt talesätt inom finans: “lägg inte alla dina ägg i samma korg”. Vad kan översättas som att inte ha all vår investeringsexponering i samma brev.

det kan intressera dig: riskprofil: Key välj den bästa investeringsprodukten

olika diversifieringsstrategier i aktier

en aktieportfölj kan diversifieras enligt följande strategier.

diversifiering enligt ekonomiska sektorer

en ekonomisk sektor har sina egna egenskaper, som kan betraktas som en stor familj av företag.

om vi investerar i olika företag, men ger för mycket vikt till en viss bransch (bank, telekommunikation, mat eller byggande), är vi faktiskt beroende av de yttre förhållandena som påverkar hela familjen som utgör industrisektorn.

ta till exempel en räntehöjning. Sektorer som banker kommer att dra nytta av en räntehöjning, medan andra som är beroende av kredit, såsom byggande och fastigheter, kommer att drabbas.

om vi är för utsatta för konstruktion har vi för stor risk för stigande räntor.

å andra sidan finns det sektorer med högre tillväxt; därför större risk för fluktuationer och större möjligheter, vilket är fallet med telekommunikation.

det är inte möjligt att jämföra defensiva och stabila sektorer som livsmedel, läkemedel och andra konsumentprodukter med tillväxt och aggressiva sektorer, som allt relaterat till ny teknik.

externa sociala, ekonomiska och politiska förhållanden påverkar inte alla industrisektorer lika. Vi måste ha detta i åtanke för att utforma en diversifieringsstrategi i aktier.

diversifiering av företag

bortsett från ovanstående när det gäller ekonomiska sektorer finns det olika företag inom varje familj. Var och en av dessa företag har sina egna risker, interna problem, vinster, försäljningshistorik; och utdelning det betalar till aktieägaren.

en klassificering av företag, oberoende av den sektor där de är verksamma, är enligt deras börsvärde. Det vill säga dess marknadsvärde (beräknat genom att multiplicera antalet utestående aktier med marknadspriset för varje).

stora företag tenderar att vara mer stabila, har lägre volatilitet och därmed lägre risk. Å andra sidan har de också mindre chans att växa, deras storlek hindrar dem från att växa i stora årliga priser. De tenderar att vara mer benägna att kapitaltransaktioner, såsom fusioner, förvärv, etc.In dessutom har de större likviditet. Inom det kan det finnas maktkamp, meningsskiljaktigheter, intriger och inre politik. De är som en liten stat.

å andra sidan är småföretag mer volatila. De kan påverkas mycket mer av ogynnsamma yttre förhållanden. I sin tur presenterar de en större potential för omvärdering, de kan till och med göra oss dubbla eller tredubbla värdet av vår investering över tiden. Eftersom de är mindre tenderar de att manövrera med mer smidighet och kan hitta nischer på marknader som fortfarande är outnyttjade. Det är lättare att hitta företag av denna typ som fortfarande är undervärderade på marknaden, vilket är en bra investeringsmöjlighet.

mid-cap företag är i genomsnitt. Vi kommer att kunna diversifiera mellan olika storlekar av företag för att hantera volatiliteten och andra risker i vår portfölj.

Ny uppmaning till handling

geografisk diversifiering

denna strategi gör det möjligt för investeraren att inte utsättas för risken för ett visst land. Vi kan ha en portfölj bestående av aktier i olika företag, från olika sektorer; och hela vår portfölj är dock baserad på aktier på den spanska kontinuerliga marknaden.

kan du föreställa dig konsekvenserna av ett politiskt beslut eller en plötslig förändring av landets ekonomiska förhållanden? Detta kan lösas genom att välja och inkludera i våra portföljaktier från olika länder. Varje land har sina risker och sina interna komplikationer. Deras förhållanden förblir inte fasta med tiden.

företag med stort börsvärde tenderar att ha högre intressen, högre försäljning och högre affärsvolym utomlands. Genom att inkludera aktier i företag med dessa egenskaper i vår portfölj bidrar vi också indirekt till geografisk diversifiering.

diversifiering efter växelkurs (valutarisk)

denna strategi är i linje med den tidigare. Det har dock sina skillnader. Tillräcklig geografisk diversifiering behöver inte innebära en korrekt diversifiering efter valuta (och dess växelkurser).

detta beror på att det finns valutor som är starkt korrelerade. Om vi till exempel investerar i aktier från tillväxtländer och i sin tur i aktier från USA kommer vi att ha en hög exponering mot dollarn.

tillväxtländer tenderar att vara mycket beroende av dollarn. Med tanke på svagheten i sin lokala valuta beslutar många av dem att finansiera sig i Dollar.

å andra sidan innebär en geografisk diversifiering endast i europeiska aktier att vi har en hög exponering mot euron.

för att avsluta denna diversifieringsstrategi kommer vi också att säga att det finns valutor som har en nära relation med vissa råvaror. Detta är fallet med den schweiziska francen och den australiensiska dollarn med guld. Förutom den kanadensiska dollarn med råolja.

överväganden för att göra diversifieringsstrategier i aktier ofelbara

att diversifiera våra investeringar korrekt minskar flera typer av risker (landrisk, valutarisk, volatilitet och externa ekonomiska förhållanden), som vi har sett i de olika strategierna.

tanken när man bygger en investeringsportfölj är att alla dessa risker är under kontroll. Men denna serie beräkningar kan vara svår för icke-expertinvesterare, både i tid och kunskap. Hur vet vi den exakta volatiliteten vi har i vår portfölj? Eller hur vet vi om vi faktiskt utsätts för en viss valuta? (kom ihåg att företag har ekonomiska intressen i andra länder). På detta sätt kan diversifieringsstrategin inte vara idiotsäker.

för det andra kräver diversifiering att investeraren fördelar sitt kapital mellan olika tillgångar. Diversifiering i aktier är komplex eftersom denna typ av tillgång är mycket flexibel och tillåter flera investeringsstrategier (många fler än i ränteintäkter). Kapitalet är vanligtvis begränsat och korrekt diversifiering är ekonomiskt olönsam.

för att lösa alla dessa problem och göra en korrekt och ofelbar diversifiering måste vi dra nytta av skalfördelar; förutom att ha talang som professionell chef. Investeringsfonder skapades för detta ändamål.

investeringsfonder är diversifierade produkter, till sin natur och av juridiska begränsningar. Med ett litet kapital kommer vi att kunna genomföra korrekta och ofelbara diversifieringsstrategier i vår aktieportfölj.

Lämna ett svar

Din e-postadress kommer inte publiceras.