다변화:주식투자전략

일반적으로 주식투자전략은 리스크를 분배하기 위해 자본 분배로 구성됩니다. 그러나 그들이 틀림이 없도록 어떻게 올바르게 할 수 있습니까?…

다양화 란 무엇입니까?

청중의 유형에 초점을 맞춘 제품 또는 서비스의 유형을 제공하는 회사를 상상해보십시오. 즉,이 회사는 특정 시장에 판매하고 있습니다.

우리의 회사는 다수 판매 및 시장 점유율이 있습니다. 그러나 차례로,그것은 시장 자체에서 외부 위협의 수에 직면 해있다. 내부 약점 이외에. 처음에는 비즈니스가 잘 진행되고 있지만 관리 팀은 언제든지 이러한 위협(물론 확인 된)이 문제를 일으킬 수 있음을 알고 있습니다.

문제를 피하기 위해 회사는 해마다 얻는 혜택을 활용하고 새로운 사업 라인을 개설하기로 결정합니다. 기존의 위협이 실제로 실현 경우에 따라서,당신은 유형을 유지할 수 있습니다. 따라서 특정 위험에 과다 노출되지 않습니다.

전략을 수행하는 방법에는 여러 가지가 있습니다:

  • 너는 제품을 창조하나 현재 사업 선에 총계로 비관련 서비스할 수 있는다. 따라서 다양한 위험과 위협으로 다른 시장에서 경쟁 할 것입니다.
  • 해외 사업부를 만들 수 있습니다. 예를 들어,위협이 운영되는 국가에서 온 경우 이러한 위험을 줄일 수 있습니다.
  • 당신은 가치 사슬을 통해 통합 할 이유와 제품 또는 서비스의 보조 회사를 만들 수 있습니다(예를 들어,우리 회사는 제조 업체 인 경우,당신은 만들 수 있습니다–또는 구매–유통. 이 방법은 이러한 고객에 의존 할 필요가 없습니다. 이를”수직 통합”이라고합니다).

우리가 볼 수 있듯이 특정 산업,시장 또는 국가 위협이 현실화 될 위험을 줄이기위한 몇 가지 메커니즘 또는 전략이 있습니다. 전략은 현재 비즈니스와 관련되거나 그렇지 않은 새로운 제품을 만들거나 새로운 시장을 개방하는 것으로 구성 될 수 있습니다.

이 사업 다양 화의 개념이다. 그것은 성장 및 위험 감소 전략입니다.

우리가 예를 투자의 세계로 옮기면(다른 한편으로는 사업의 관리이기도 함),동일한 다각화 철학을 사용하면 위험을 줄일 수 있습니다.

우리는 포트폴리오에 다른 다른 자산 만 포함시켜 이러한 방식으로 그 중 하나(또는 그룹)에 내재 된 위험이 우리에게 큰 영향을 미치지 않도록해야합니다. 우리의 예제 회사와 마찬가지로,우리는 속도,즉 수익성을 유지할 수있을 것입니다.

다양화는 금융의 아주 오래된 말을 기반으로합니다:”모든 달걀을 같은 바구니에 넣지 마십시오”. 같은 편지에 우리의 모든 투자 노출을 가지고 있지로 번역 할 수 있습니다 무엇.

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주식의 다양한 다각화 전략

주식 포트폴리오는 다음 전략에 따라 다양화할 수 있습니다.

경제 부문에 따른 다양화

경제 부문은 기업의 큰 가족으로 간주 될 수있는 자신의 특성을 가지고있다.

우리가 다른 회사에 투자하지만 특정 산업(은행,통신,식품 또는 건설)에 너무 많은 비중을 두는 경우,우리는 실제로 산업 부문을 구성하는 가족 전체에 영향을 미치는 외부 조건에 의존하고 있습니다.

예를 들어 금리 상승을 생각해보십시오. 은행업무같은 분야는 신용에 의존하는 다른 사람이,건축과 부동산,겪는 그러나,금리안에 상승에게서 혜탁받을 것이다.

우리가 건설에 너무 노출되면 금리 상승 위험이 너무 큽니다.

한편,높은 성장 부문이있다;따라서,변동과 더 큰 기회의 큰 위험,통신의 경우와 같이.

식품,제약 및 기타 소비자 제품과 같은 방어적이고 안정적인 부문을 신기술과 관련된 모든 것과 같은 성장 및 공격적인 부문과 비교할 수는 없습니다.

외부의 사회적,경제적,정치적 조건이 모든 산업 부문에 동등하게 영향을 미치지는 않는다. 우리는 주식안에 다양화 전략을 디자인하기 위하여 이것을 명심해야 할 것이다.

기업별 다양화

위의 경제부문과는 별개로 각 가정마다 다른 기업이 있다. 이 회사의 각각은 자신의 위험,내부 문제,이익,판매 역사를 가지고;배당금은 주주에게 지불한다.

그들이 운영하는 부문과 독립적 인 회사의 분류는 시가 총액에 따른 것입니다. 즉,시장 가치(발행 주식 수에 각각의 시장 가격을 곱하여 계산)입니다.

대형 캡 회사는보다 안정적이며 변동성이 낮기 때문에 위험이 낮습니다. 다른 한편으로,그들은 또한 성장의 더 적은 기회가,그들의 크기 큰 연간 속도로 성장에서 그들을 방지. 그들은 합병,인수,etc.In 또한,그들은 더 큰 유동성을 가지고있다. 그 안에는 권력 투쟁,불화,음모 및 내부 정치가있을 수 있습니다. 그들은 작은 상태 같아.

반면에 작은 캡 회사는 더 휘발성이 있습니다. 그들은 불리한 외부 조건에 의해 훨씬 더 영향을받을 수 있습니다. 차례로,그들은 재평가에 대한 더 큰 잠재력을 제시,그들은 심지어 우리가 두 배 또는 시간이 지남에 따라 투자의 가치를 세 배로 만들 수 있습니다. 작은 되 고,그들은 더 많은 민첩성과 기동 하는 경향이 있고 아직 미개발 시장에서 틈새를 찾을 수 있습니다. 시장에서 여전히 저평가되어 이러한 유형의 회사를 쉽게 찾을 수 있으며 이는 훌륭한 투자 기회입니다.

중간 캡 기업은 평균에 있습니다. 우리는 변동성 및 포트폴리오의 다른 위험을 관리하기 위해 기업의 서로 다른 크기 사이에 다양 화 할 수있을 것입니다.

새로운 클릭 유도문안

지리적 다양화

이 전략을 통해 투자자는 특정 국가의 위험에 노출되지 않을 수 있습니다. 우리는 다른 분야에서 다른 회사의 주식으로 구성된 포트폴리오를 가질 수 있습니다;그리고,그러나,우리의 전체 포트폴리오는 스페인 연속 시장의 주식을 기반으로합니다.

정치적 결정이나 국가 경제 상황의 급격한 변화의 결과를 상상할 수 있습니까? 이것은 다른 나라에서 우리의 포트폴리오 주식을 선택하고 포함하여 해결할 수 있습니다. 각 국가마다 위험과 내부 합병증이 있습니다. 그들의 조건은 시간의 흐름에 따라 움직이지 않습니다.

시가 총액이 많은 회사는 더 높은 이익,더 높은 판매 및 해외 사업의 높은 볼륨을 갖는 경향이 있습니다. 이러한 방식으로,우리의 포트폴리오에 이러한 특성을 가진 회사의 주식을 포함함으로써,우리는 간접적으로 지리적 다양 화에 기여하고 있습니다.

환율별 다양화(환율위험)

이 전략은 이전의 전략과 일치한다. 그러나 그 차이점이 있습니다. 적절한 지리적 다양 화는 통화(및 환율)에 의한 올바른 다양 화를 의미 할 필요는 없습니다.

이는 높은 상관 관계가있는 통화가 있기 때문입니다. 예를 들어,우리가 신흥 국가의 주식에 투자하고 미국의 주식에 투자한다면,우리는 달러에 대한 높은 노출을 가질 것입니다.

신흥 국가들은 달러에 크게 의존하는 경향이있다. 현지 통화의 약점을 감안할 때,그들 중 많은 사람들이 달러로 자신을 재정하기로 결정.

반면에,유럽 주식에서만 지리적 다양 화는 우리가 유로에 대한 높은 노출을 가지고 있음을 의미합니다.

이 다각화 전략을 끝내기 위해 일부 상품과 밀접한 관계가있는 통화가 있다고 말할 것입니다. 이 스위스 프랑과 금과 호주 달러의 경우입니다. 원유와 캐나다 달러에 추가.

주식 다각화 전략을 무오하게 만드는 고려 사항

투자를 올바르게 다양 화하면 여러 전략에서 보았 듯이 여러 유형의 위험(국가 위험,통화 위험,변동성 및 외부 경제 상황)이 줄어 듭니다.

투자 포트폴리오를 구축 할 때의 아이디어는 이러한 모든 위험이 통제된다는 것입니다. 그러나이 일련의 계산은 시간과 지식 모두에서 전문가가 아닌 투자자에게는 어려울 수 있습니다. 우리는 어떻게 우리가 우리의 포트폴리오에있는 정확한 변동성을 알 수 있습니까? 또는 우리가 실제로 주어진 통화에 노출되는지 어떻게 알 수 있습니까? (기업은 다른 나라에서 경제적 이익을 가지고 있음을 기억하십시오). 이런 식으로 다양 화 전략은 절대 안전한 수 없습니다.

둘째,다변화는 투자자가 다양한 자산들 사이에 자본을 분배하도록 요구한다. 이 유형의 자산은 매우 유연하고 여러 투자 전략(고정 수입보다 더 많은 것)을 허용하기 때문에 주식에서 다양 화하는 것은 복잡합니다. 자본은 일반적으로 제한적이며 적절한 다각화는 경제적으로 불가능합니다.

이러한 모든 문제를 해결하고,정확하고 무오 다양 화를 만들기 위해,우리는 규모의 경제를 활용해야합니다;전문 관리자의 재능을 가지고뿐만 아니라. 이를 위해 투자 자금이 만들어졌습니다.

투자 펀드는 그 성격과 법적 제약에 의해 다양한 상품입니다. 작은 자본으로,우리는 우리의 주식 포트폴리오에 정확하고 무오 다양 화 전략을 수행 할 수있을 것입니다.

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