多様化:株式投資のための戦略

株式の多様化戦略は、一般に、リスクを分配するために資本を分配することで構成されています。 しかし、間違いないように正しく行うにはどうすればよいですか?…

多様化とは何ですか?

ある種の聴衆に焦点を当てた製品やサービスを提供する会社を想像してみてください。 言い換えれば、同社は特定の市場に販売しています。

当社は数多くの販売と市場シェアを持っています。 しかし、順番に、それは市場自体からの外部の脅威の数に直面しています。 内部の弱点に加えて。 最初は、ビジネスはうまくいっていますが、経営陣はいつでもこれらの脅威(もちろん特定されています)のいずれかが問題を引き起こす可能性があ

問題を回避しようとすると、同社は年々得られる利益を活用し、新しいビジネスラインを開くことにしました。 したがって、既存の脅威が実際に実現した場合は、そのタイプを維持できます。 したがって、特定のリスクに過度にさらされることはありません。

あなたの戦略を実行するには、いくつかの方法があります:

  • 現在のビジネスラインとは全く関係のない製品やサービスを作成することができます。 したがって、さまざまなリスクと脅威の範囲で、異なる市場で競争することになります。
  • あなたは海外であなたのビジネスの部門を作成することができます。 例えば、脅威がそれが運営されている国から来ている場合、このリスクは軽減されます。
  • バリューチェーンを介して統合する理由を持つ製品またはサービスの補助会社を作成することができます(たとえば、当社が製造業者である場合は、ディストリビューターを作成または購入することができます。 このようにして、これらの顧客に頼る必要はありません。 これは「垂直統合」と呼ばれます)。

ご覧のように、特定の業界、市場、または国の脅威が現実になるリスクを軽減するためのいくつかのメカニズム、または戦略があります。 戦略は、現在のビジネスに関連しているかどうかにかかわらず、新製品を作成するか、新しい市場を開くことで構成できます。

これがビジネスの多様化の概念です。 それは成長とリスク削減の戦略です。

この例を投資の世界(一方でビジネスの経営でもある)に移せば、同じ多様化の哲学を使えばリスクを減らすことができます。

このようにして、そのうちの一つ(またはグループ)に固有のリスクが私たちに大きな影響を与えないように、私たちのポートフォリオに他の異なる資産を含める必要があります。 私たちの例の会社のように、我々は、収益性であるレートを維持することができるようになります。

多様化は、金融の非常に古い格言に基づいています:”すべての卵を同じバスケットに入れないでください”。 何が同じ手紙の中ですべての私たちの投資エクスポージャーを持っていないとして翻訳することができます。

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株式の異なる多様化戦略

株式ポートフォリオは、以下の戦略に従って多様化することができます。

経済部門別の多様化

経済部門には独自の特性があり、大企業のファミリーと考えることができます。

別の企業に投資しても、特定の業界(銀行、通信、食品、建設)に重きを置くと、実際には産業部門を構成する家族全員に影響を与える外部条件に依存してい

例えば、金利の上昇を取る。 銀行などのセクターは金利の上昇の恩恵を受ける一方、建設や不動産などの信用に依存するセクターは苦しむでしょう。

私たちが建設にあまりにもさらされている場合、金利上昇のリスクが大きすぎます。

一方、成長率の高いセクターがあるため、電気通信の場合のように変動リスクが大きく、機会が大きい。

食品、医薬品、その他の消費者製品などの防御的で安定した部門と、新技術に関連するすべてのものなどの成長と積極的な部門を比較することはでき

外部の社会的、経済的、政治的条件は、すべての産業部門に均等に影響を与えるわけではありません。 株式の多様化戦略を設計するには、これを念頭に置いておく必要があります。

企業による多様化

上記の経済部門とは別に、家族ごとに異なる企業があります。 これらの会社のそれぞれに自身の危険、内部問題、利益、販売の歴史があります;そして株主に支払う配当。

企業の分類は、事業部門とは独立しており、時価総額によるものである。 すなわち、その市場価値(発行済株式数にそれぞれの市場価格を乗じて計算される)である。

大規模企業はより安定している傾向があり、ボラティリティが低く、したがってリスクが低い傾向があります。 一方、彼らはまた、成長の機会が少なく、その大きさは、大規模な年率で成長するのを防ぎます。 彼らは、合併、買収などの資本取引になりやすい傾向があります。etc.In 加えて、彼らはより大きな流動性を持っています。 その中には、権力闘争、不協和音、陰謀、内部政治があるかもしれません。 彼らは小さな状態のようなものです。

一方、小型株企業はより揮発性である。 彼らは不利な外部条件によってはるかに影響を受ける可能性があります。 ターンでは、彼らは再評価のための大きな可能性を提示し、彼らも私たちは時間をかけて私たちの投資の価値を倍または三倍にすることができます。 より小さいので、彼らはより敏捷で操縦する傾向があり、まだ未開発の市場でニッチを見つけることができます。 市場ではまだ過小評価されているこのタイプの企業を見つける方が簡単で、これは大きな投資機会です。

中堅企業は平均している。 ポートフォリオのボラティリティやその他のリスクを管理するために、さまざまな規模の企業間で多様化することができます。

新しい行動喚起

地理的多様化

この戦略により、投資家は特定の国のリスクにさらされることはありません。 私たちは、異なるセクターから、異なる企業の株式で構成されるポートフォリオを持つことができます。

政治的決定や国の経済状況の急激な変化の結果を想像できますか? これは、さまざまな国から当社のポートフォリオ株式を選択し、含めることによって解決することができます。 それぞれの国は、そのリスクとその内部の合併症を持っています。 彼らの条件は、時間の経過とともに不動のままではありません。

時価総額が大きい企業は、海外での利益、売上高、事業量が高い傾向があります。 このように、これらの特性を持つ企業の株式をポートフォリオに含めることにより、間接的に地理的多様化にも貢献しています。

為替レートによる多様化(通貨リスク)

この戦略は前の戦略と一致しています。 しかし、それはその違いがあります。 適切な地理的多様化は、通貨(およびその為替レート)による正しい多様化を意味する必要はありません。

これは、相関性の高い通貨があるからです。 たとえば、新興国からの株式に投資し、米国からの株式に投資すると、ドルへのエクスポージャーが高くなります。

新興国はドルに大きく依存する傾向がある。 彼らの現地通貨の弱さを考えると、彼らの多くはドルで資金を調達することに決めました。

一方、欧州株式のみの地理的多様化は、ユーロへのエクスポージャーが高いことを意味します。

この多様化戦略を終わらせるために、一部の商品と密接な関係を持つ通貨があるとも言います。 これは、金とスイスフランと豪ドルの場合です。 原油とカナダドルに加えて。

株式の多様化戦略を確実にするための考慮事項

投資を多様化することにより、さまざまな戦略で見たように、いくつかのタイプのリスク(カントリーリスク、通貨リスク、ボラティリティ、外部経済状況)が正しく軽減されます。

投資ポートフォリオを構築する際の考え方は、これらのリスクはすべて制御されているということです。 しかし、この一連の計算は、時間と知識の両方で、非専門家の投資家にとって困難な場合があります。 どのように我々は我々のポートフォリオに持っている正確なボラティリティを知 または、実際に特定の通貨にさらされているかどうかをどのように知ることができますか? (企業は他の国に経済的利益を持っていることを覚えておいてください)。 このように多様化の作戦は絶対確実である場合もない。

第二に、多様化するには、投資家が様々な資産の間で資本を分配する必要があります。 資産のこのタイプは非常に柔軟であり、複数の投資戦略(債券よりも多くの)を可能にするため、株式の多様化は複雑です。 資本は通常限られており、適切な多様化は経済的に不可能です。

これらすべての問題を解決し、正確で確実な多様化を行うためには、プロのマネージャーの才能を持つことに加えて、規模の経済を活用する必要があ 投資ファンドは、この目的のために作成されました。

投資ファンドは、その性質上、法的制約により、多様化した商品です。 小さな資本で、私たちは私たちの株式ポートフォリオに正確かつ絶対確実な多様化戦略を実施することができるようになります。

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