Diverzifikáció: a részvényekbe történő befektetés stratégiái

a részvények diverzifikációs stratégiái általában a tőke elosztását jelentik a kockázat elosztása érdekében. De hogyan kell helyesen csinálni, hogy tévedhetetlenek legyenek?…

mi a diverzifikáció?

Képzeljünk el egy céget, amely olyan típusú termékeket vagy szolgáltatásokat kínál, amelyek egyfajta közönségre összpontosítanak. Más szavakkal, a vállalat egy adott piacra értékesít.

Cégünk számos értékesítéssel és piaci részesedéssel rendelkezik. De viszont számos külső fenyegetéssel szembesül maga a piac. A belső gyengeségek mellett. Kezdetben az üzlet jól megy, de a vezetőség tisztában van azzal, hogy ezek a fenyegetések (amelyek természetesen azonosítottak) bármikor problémákat okozhatnak.

a problémák elkerülése érdekében a vállalat kihasználja az évről évre elért előnyöket, és úgy dönt, hogy új üzletágat nyit. Tehát, ha a meglévő fenyegetések valóban megvalósulnak, megtarthatja a típust. Így nincs túlzottan kitéve egy adott kockázatnak.

a stratégia végrehajtásának számos módja van:

  • létrehozhat olyan terméket vagy szolgáltatást, amely teljesen független a jelenlegi üzletágtól. Így más piacon versenyezne, különböző kockázatokkal és fenyegetésekkel.
  • létrehozhat egy részlege az üzleti külföldön. Ha például a fenyegetés abból az országból származik, amelyben működik, csökkenti ezt a kockázatot.
  • termékeiből vagy szolgáltatásaiból létrehozhat egy kisegítő céget, azzal az indokkal, hogy integrálódjon az értékláncba (például, ha cégünk gyártó, létrehozhat – vagy vásárolhat – forgalmazót. Így nem kell támaszkodnia ezekre az ügyfelekre. Ezt nevezik “vertikális integrációnak”).

mint láthatjuk, számos mechanizmus vagy stratégia létezik annak csökkentésére, hogy bizonyos ipari, piaci vagy országos fenyegetések valósággá váljanak. A stratégiák új termékek létrehozásából állhatnak, amelyek a jelenlegi vállalkozáshoz kapcsolódnak vagy sem, vagy új piacok megnyitásából állhatnak.

ez az üzleti diverzifikáció fogalma. Ez a növekedés és a kockázatcsökkentés stratégiája.

ha átadjuk a példát a befektetések világába (amely viszont egy vállalkozás vezetése is), csökkenthetjük a kockázatokat, ha ugyanazt a diverzifikációs filozófiát alkalmazzuk.

csak más különböző eszközöket kell bevonnunk portfóliónkba, hogy ily módon az egyikben (vagy egy csoportban) rejlő kockázat ne érintsen minket nagymértékben. Mint példacégünk, képesek leszünk fenntartani az arányt, vagyis a jövedelmezőséget.

a diverzifikáció egy nagyon régi pénzügyi mondáson alapul:”ne tegye az összes tojását ugyanabba a kosárba”. Mit lehet lefordítani, hogy nem minden befektetési kitettségünk ugyanabban a levélben van.

érdekelheti Önt: kockázati profil: Kulcs válassza ki a legjobb befektetési terméket

különböző diverzifikációs stratégiák a részvényekben

a részvényportfólió a következő stratégiák szerint diverzifikálható.

diverzifikáció gazdasági ágazatok szerint

a gazdasági ágazatnak megvannak a maga sajátosságai, amelyek nagy vállalatcsaládnak tekinthetők.

ha különböző vállalatokba fektetünk be, de túl nagy súlyt adunk egy adott iparágnak (banki, távközlési, élelmiszeripari vagy építőipar), akkor valójában az egész családot érintő külső körülményektől függünk, amelyek az ipari szektort alkotják.

Vegyük például a kamatlábak emelkedését. Az olyan ágazatok, mint a bankszektor, profitálni fognak a kamatlábak emelkedéséből, míg más, hiteltől függő ágazatok, mint például az építőipar és az ingatlanpiac, szenvedni fognak.

ha túlságosan ki vagyunk téve az építkezésnek, akkor túl nagy a kockázata a kamatlábak emelkedésének.

másrészt vannak olyan ágazatok, ahol nagyobb a növekedés; ezért nagyobb a fluktuáció kockázata és nagyobb lehetőségek, mint a távközlés esetében.

nem lehet összehasonlítani a védekező és stabil ágazatokat, például az élelmiszer -, gyógyszer-és egyéb fogyasztási cikkeket a növekedési és agresszív ágazatokkal, mint például minden, ami az új technológiákhoz kapcsolódik.

a külső társadalmi, gazdasági és politikai feltételek nem egyformán érintik az összes ipari ágazatot. Ezt szem előtt kell tartanunk a részvények diverzifikációs stratégiájának kidolgozása során.

vállalatok általi diverzifikáció

a gazdasági ágazatok tekintetében a fentieken kívül minden családon belül különböző vállalatok vannak. E vállalatok mindegyikének megvannak a maga kockázatai, belső problémái, nyeresége, értékesítési története; és osztalékot fizet a részvényesnek.

a vállalatok besorolása, függetlenül attól az ágazattól, amelyben működnek, piaci kapitalizációjuk szerint történik. Vagyis piaci értéke (a forgalomban lévő részvények számának az egyes piaci árral való szorzásával számolva).

a nagyvállalatok általában stabilabbak, alacsonyabb volatilitással és ezért alacsonyabb kockázattal rendelkeznek. Másrészt kevesebb esélyük van a növekedésre is, méretük megakadályozza, hogy nagy éves ütemben növekedjenek. Általában hajlamosabbak a tőkeműveletekre, például egyesülésekre, felvásárlásokra, etc.In emellett nagyobb likviditással rendelkeznek. Benne lehetnek hatalmi harcok, nézeteltérések, intrikák és belpolitika. Olyanok, mint egy kis állam.

másrészt a kis tőkés vállalatok ingatagabbak. A kedvezőtlen külső körülmények sokkal jobban érinthetik őket. Viszont nagyobb átértékelési potenciált jelentenek, sőt idővel megduplázhatják vagy megháromszorozhatják befektetésünk értékét. Mivel kisebbek, hajlamosak nagyobb mozgékonysággal manőverezni, és még mindig kihasználatlan piacokon találnak réseket. Könnyebb megtalálni az ilyen típusú vállalatokat, amelyek még mindig alulértékeltek a piacon, ami nagyszerű befektetési lehetőség.

a közepes kapitalizációjú cégek átlagban. Képesek leszünk diverzifikálni a különböző méretű vállalatok között, hogy kezeljük portfóliónk volatilitását és egyéb kockázatait.

új cselekvésre ösztönzés

földrajzi diverzifikáció

ez a stratégia lehetővé teszi, hogy a befektető ne legyen kitéve egy adott ország kockázatának. Portfóliónk különböző vállalatok, különböző ágazatok részvényeiből állhat; teljes portfóliónk azonban a spanyol folyamatos piac részvényein alapul.

el tudod képzelni egy politikai döntés következményeit vagy az ország gazdasági körülményeinek hirtelen változását? Ezt úgy oldhatjuk meg, hogy kiválasztjuk és bevonjuk portfóliónkba a különböző országokból származó részvényeket. Minden országnak megvannak a maga kockázatai és belső bonyodalmai. Feltételeik nem maradnak mozdulatlanok az idő múlásával.

a nagy piaci kapitalizációval rendelkező vállalatok általában nagyobb érdeklődéssel, nagyobb értékesítéssel és nagyobb üzleti volumennel rendelkeznek külföldön. Ily módon azáltal, hogy portfóliónkba felvesszük az ilyen jellemzőkkel rendelkező vállalatok részvényeit, közvetetten hozzájárulunk a földrajzi diverzifikációhoz is.

árfolyam szerinti diverzifikáció (devizakockázat)

ez a stratégia összhangban van az előzővel. Ennek azonban vannak különbségei. A megfelelő földrajzi diverzifikációnak nem kell a valuta (és annak árfolyamai) szerinti helyes diverzifikációt jelentenie.

ez azért van, mert vannak olyan valuták, amelyek erősen korrelálnak. Például, ha a feltörekvő országok részvényeibe fektetünk be, viszont az Egyesült Államok részvényeibe, akkor nagy a kitettségünk a dollárral szemben.

a feltörekvő országok általában erősen függenek a dollártól. Tekintettel a helyi valuta gyengeségére, sokan úgy döntenek, hogy dollárban finanszírozzák magukat.

másrészt, ha csak az európai részvények földrajzi diverzifikációja következik be, az azt jelenti, hogy nagy a kitettségünk az euróval szemben.

ennek a diverzifikációs stratégiának a befejezéséhez azt is elmondjuk, hogy vannak olyan valuták, amelyek szoros kapcsolatban állnak egyes árucikkekkel. Ez a helyzet a Svájci frank és az Ausztrál Dollár Arannyal. Amellett, hogy a Kanadai dollár nyersolajjal.

megfontolások a részvények diverzifikációs stratégiáinak tévedhetetlenné tételéhez

befektetéseink diverzifikálása helyesen csökkenti a kockázatok több típusát (országkockázat, devizakockázat, volatilitás és külső gazdasági feltételek), amint azt a különböző stratégiákban láttuk.

a befektetési portfólió felépítésekor az az elképzelés, hogy ezek a kockázatok ellenőrzés alatt állnak. De ez a számítássorozat nehéz lehet a nem szakértő befektetők számára, mind időben, mind tudásban. Honnan tudjuk, hogy pontosan milyen volatilitás van a portfóliónkban? Vagy honnan tudjuk, hogy valóban ki vagyunk-e téve egy adott valutának? (ne feledje, hogy a vállalatoknak gazdasági érdekeik vannak más országokban). Ily módon a diverzifikációs stratégia nem lehet bolondbiztos.

másodszor, a diverzifikáció megköveteli a befektetőtől, hogy tőkéjét különféle eszközök között ossza el. Diverzifikálása részvények összetett, mert ez a fajta eszköz nagyon rugalmas, és lehetővé teszi a több befektetési stratégiák (sokkal több, mint a fix kamatozású). A tőke általában korlátozott, és a megfelelő diverzifikáció gazdaságilag életképtelen.

mindezen problémák megoldásához, valamint a helyes és tévedhetetlen diverzifikációhoz ki kell használnunk a méretgazdaságosság előnyeit; amellett, hogy profi menedzser tehetsége van. Erre a célra befektetési alapokat hoztak létre.

a befektetési alapok természetüknél és jogi korlátaiknál fogva diverzifikált termékek. Kis tőkével képesek leszünk helyes és tévedhetetlen diverzifikációs stratégiákat végrehajtani részvényportfóliónkban.

Vélemény, hozzászólás?

Az e-mail-címet nem tesszük közzé.