Diversificering: strategier for en investering i aktier

Diversificeringsstrategier i aktier består generelt af fordeling af kapital for at fordele risikoen. Men hvordan man gør det korrekt, så de er ufejlbarlige?…

hvad er diversificering?

Forestil dig et firma, der tilbyder en type produkter eller tjenester med fokus på en type publikum. Med andre ord sælger virksomheden til et bestemt marked.

vores virksomhed har en række salg og en markedsandel. Men til gengæld står det over for en række eksterne trusler fra selve markedet. Ud over interne svagheder. I starten går forretningen godt, men ledelsesteamet er opmærksom på, at enhver af disse trusler (som selvfølgelig har identificeret) til enhver tid kan skabe problemer.

for at forsøge at undgå problemer drager virksomheden fordel af de fordele, den opnår år efter år, og beslutter at åbne en ny branche. Så hvis de eksisterende trusler faktisk realiseres, kan du beholde typen. Det er således ikke overeksponeret for en bestemt risiko.

der er flere måder at udføre din strategi på:

  • du kan oprette et produkt eller en tjeneste, der ikke er relateret til den aktuelle branche. Det ville således konkurrere på et andet marked med en række forskellige risici og trusler.
  • du kan oprette en division af din virksomhed i udlandet. Hvis for eksempel truslen kommer fra det land, hvor den opererer, vil den reducere denne risiko.
  • du kan oprette et hjælpefirma med dine produkter eller tjenester med grunde til at integrere gennem værdikæden (for eksempel hvis vores firma er producent, kan du oprette – eller købe – en distributør. På denne måde behøver du ikke stole på disse kunder. Dette kaldes “vertikal integration”).

som vi kan se, er der flere mekanismer eller strategier for at reducere risikoen for, at visse industri -, markeds-eller landstrusler bliver virkelighed. Strategier kan bestå i at skabe nye produkter, relateret eller ikke til den nuværende forretning, eller åbne nye markeder.

dette er begrebet forretningsdiversificering. Det er en strategi for vækst og risikoreduktion.

hvis vi overfører eksemplet til investeringsverdenen (som på den anden side også er ledelsen af en virksomhed), kan vi reducere risici, hvis vi bruger den samme filosofi om diversificering.

vi bliver kun nødt til at medtage andre forskellige aktiver i vores portefølje, så risikoen i en (eller en gruppe) af dem på denne måde ikke påvirker os meget. Ligesom vores eksempelfirma vil vi være i stand til at opretholde satsen, det vil sige rentabilitet.

diversificering er baseret på et meget gammelt ordsprog i økonomi: “læg ikke alle dine æg i den samme kurv”. Hvad kan oversættes som ikke at have al vores investeringseksponering i samme brev.

det kan interessere dig: risikoprofil: Nøgle vælg det bedste investeringsprodukt

forskellige diversificeringsstrategier i aktier

en aktieportefølje kan diversificeres i henhold til følgende strategier.

diversificering i henhold til økonomiske sektorer

en økonomisk sektor har sine egne karakteristika, som kan betragtes som en stor familie af virksomheder.

hvis vi investerer i forskellige virksomheder, men lægger for meget vægt på en bestemt industri (Bank, telekommunikation, mad eller byggeri), afhænger vi faktisk af de eksterne forhold, der påvirker hele familien, der udgør den industrielle sektor.

tag for eksempel en stigning i renten. Sektorer som bankvirksomhed vil drage fordel af en stigning i renten, mens andre afhængige af kredit, såsom byggeri og fast ejendom, vil lide.

hvis vi er for udsatte for byggeri, har vi for stor risiko for stigende renter.

på den anden side er der sektorer med højere vækst; derfor større risiko for udsving og større muligheder, som det er tilfældet med telekommunikation.

det er ikke muligt at sammenligne defensive og stabile sektorer som fødevarer, farmaceutiske og andre forbrugerprodukter med vækst og aggressive sektorer, såsom alt relateret til nye teknologier.

eksterne sociale, økonomiske og politiske forhold påvirker ikke alle industrisektorer ens. Vi bliver nødt til at huske dette for at designe en diversificeringsstrategi i aktier.

diversificering af virksomheder

bortset fra ovenstående med hensyn til økonomiske sektorer er der forskellige virksomheder inden for hver familie. Hvert af disse virksomheder har sine egne risici, interne problemer, overskud, salgshistorie; og udbytte det betaler til aktionæren.

en klassificering af virksomheder, uafhængig af den sektor, hvor de opererer, er i henhold til deres markedsværdi. Det vil sige dens markedsværdi (beregnet ved at multiplicere antallet af udestående aktier med markedsprisen for hver).

store cap-virksomheder har tendens til at være mere stabile, har lavere volatilitet og derfor lavere risiko. På den anden side har de også mindre chance for vækst, deres størrelse forhindrer dem i at vokse med store årlige satser. De har tendens til at være mere tilbøjelige til kapitaltransaktioner, såsom fusioner, opkøb, etc.In derudover har de større likviditet. Inden for det kan der være magtkampe, uenigheder, intriger og intern politik. De er som en lille stat.

på den anden side er små cap-virksomheder mere ustabile. De kan blive meget mere påvirket af ugunstige ydre forhold. Til gengæld præsenterer de et større potentiale for revaluering, de kan endda få os til at fordoble eller tredoble værdien af vores investering over tid. Da de er mindre, har de en tendens til at manøvrere med mere smidighed og kan finde nicher på markeder, der stadig ikke er udnyttet. Det er lettere at finde virksomheder af denne type, der stadig er undervurderet på markedet, hvilket er en stor investeringsmulighed.

Mid-cap virksomheder er i gennemsnit. Vi vil være i stand til at diversificere mellem forskellige størrelser af virksomheder for at styre volatiliteten og andre risici i vores portefølje.

ny opfordring til handling

geografisk diversificering

denne strategi gør det muligt for investoren ikke at blive udsat for risikoen for et bestemt land. Vi kan have en portefølje sammensat af aktier i forskellige virksomheder fra forskellige sektorer; og dog er hele vores portefølje baseret på aktier på det spanske kontinuerlige marked.

kan du forestille dig konsekvenserne af en politisk beslutning eller en pludselig ændring i landets økonomiske forhold? Dette kan løses ved at vælge og inkludere i vores porteføljebeholdninger fra forskellige lande. Hvert land har sine risici og sine interne komplikationer. Deres forhold forbliver ikke faste med tiden.

virksomheder med stor markedsværdi har tendens til at have højere interesser, højere salg og større forretningsvolumen i udlandet. På denne måde bidrager vi også indirekte til geografisk diversificering ved at inkludere aktier i virksomheder med disse egenskaber i vores portefølje.

diversificering efter valutakurs (valutarisiko)

denne strategi er i tråd med den foregående. Det har dog sine forskelle. Tilstrækkelig geografisk diversificering behøver ikke at indebære korrekt diversificering efter valuta (og dens valutakurser).

dette skyldes, at der er valutaer, der er stærkt korrelerede. For eksempel, hvis vi investerer i aktier fra nye lande og igen i aktier fra USA, vil vi have en høj eksponering for dollaren.

nye lande har tendens til at være meget afhængige af dollaren. I betragtning af svagheden i deres lokale valuta beslutter mange af dem at finansiere sig selv i dollars.

på den anden side vil en geografisk diversificering kun i europæiske aktier betyde, at vi har en høj eksponering for euroen.

for at afslutte denne diversificeringsstrategi vil vi også sige, at der er valutaer, der har et tæt forhold til nogle råvarer. Dette er tilfældet med den svenske franc og den australske dollar med guld. Ud over den canadiske dollar med råolie.

overvejelser om at gøre diversificeringsstrategier i aktier ufejlbarlige

diversificering af vores investeringer reducerer korrekt flere typer risici (landerisiko, valutarisiko, volatilitet og eksterne økonomiske forhold), som vi har set i de forskellige strategier.

ideen ved opbygning af en investeringsportefølje er, at alle disse risici er under kontrol. Men denne række beregninger kan være vanskelig for ikke-ekspertinvestorer, både i tid og viden. Hvordan vil vi vide den nøjagtige volatilitet, vi har i vores portefølje? Eller hvordan ved vi, om vi faktisk udsættes for en given valuta? (husk, at virksomheder har økonomiske interesser i andre lande). På denne måde kan diversificeringsstrategien ikke være idiotsikker.

for det andet kræver diversificering, at investoren fordeler sin kapital mellem forskellige aktiver. Diversificering i aktier er kompleks, fordi denne type aktiv er meget fleksibel og tillader flere investeringsstrategier (mange flere end i fast indkomst). Kapital er normalt begrænset, og korrekt diversificering er økonomisk uigennemførlig.

for at løse alle disse problemer og foretage en korrekt og ufejlbarlig diversificering skal vi drage fordel af stordriftsfordele; ud over at have talentet som en professionel leder. Investeringsfonde blev oprettet til dette formål.

investeringsfonde er diversificerede produkter af deres natur og af juridiske begrænsninger. Med en lille kapital vil vi være i stand til at gennemføre korrekte og ufejlbarlige diversificeringsstrategier i vores aktieportefølje.

Skriv et svar

Din e-mailadresse vil ikke blive publiceret.