Diverzifikace: strategie pro investice do akcií

diverzifikační strategie v akciích obecně spočívají v distribuci kapitálu za účelem distribuce rizika. Ale jak to udělat správně, aby byly neomylné?…

co je diverzifikace?

Představte si společnost, která nabízí Typ produktů nebo služeb zaměřených na typ publika. Jinými slovy, společnost prodává na konkrétní trh.

naše společnost má řadu prodejů a podíl na trhu. Na druhou stranu ale čelí řadě vnějších hrozeb ze strany samotného trhu. Kromě vnitřních slabin. Na začátku podnikání jde dobře, ale manažerský tým si je vědom toho, že kdykoli některá z těchto hrozeb (která samozřejmě identifikovala) může způsobit problémy.

aby se zabránilo problémům, společnost využívá výhod, které získává rok co rok, a rozhodne se otevřít novou oblast podnikání. Pokud se tedy stávající hrozby skutečně projeví, můžete si tento typ ponechat. Není tedy přeexponován na specifické riziko.

existuje několik způsobů, jak provést vaši strategii:

  • můžete vytvořit produkt nebo službu zcela nesouvisející s aktuální oblastí podnikání. Konkurovala by tak na jiném trhu s řadou různých rizik a hrozeb.
  • můžete vytvořit divizi svého podnikání v zahraničí. Pokud například hrozba pochází ze země, ve které působí, sníží toto riziko.
  • můžete vytvořit pomocnou společnost svých produktů nebo služeb s důvody pro integraci prostřednictvím hodnotového řetězce (například pokud je naše společnost výrobcem, můžete vytvořit – nebo koupit – distributora. Tímto způsobem se nemusíte spoléhat na tyto zákazníky. Tomu se říká “vertikální integrace”).

jak vidíme, existuje několik mechanismů nebo strategií, které snižují riziko, že se určité průmyslové, tržní nebo venkovské hrozby stanou realitou. Strategie se mohou skládat z vytváření nových produktů, které souvisejí se současným podnikáním nebo ne, nebo otevření nových trhů.

Jedná se o koncept diverzifikace podnikání. Je to strategie růstu a snižování rizik.

pokud přeneseme příklad do světa investic (což je na druhé straně také řízení podniku), můžeme snížit rizika, pokud použijeme stejnou filozofii diverzifikace.

do našeho portfolia budeme muset zahrnout pouze jiná různá aktiva, aby nás tímto způsobem riziko spojené s jedním (nebo skupinou) z nich výrazně neovlivnilo. Stejně jako naše příkladná společnost budeme schopni udržet míru, tedy ziskovost.

diverzifikace je založena na velmi starém přísloví ve financích: “nedávejte všechna vejce do stejného koše”. Co se dá přeložit jako nemít všechny naše investiční expozice ve stejném dopise.

může vás zajímat: rizikový profil: Klíč vyberte nejlepší investiční produkt

různé strategie diverzifikace v akciích

akciové portfolio lze diverzifikovat podle následujících strategií.

diverzifikace podle ekonomických sektorů

hospodářský sektor má své vlastní charakteristiky, které lze považovat za velkou rodinu společností.

pokud investujeme do různých společností, ale dáváme příliš velkou váhu určitému odvětví (bankovnictví, telekomunikace, potraviny nebo stavebnictví), jsme ve skutečnosti závislí na vnějších podmínkách, které ovlivňují celou rodinu, která tvoří průmyslový sektor.

Vezměte například zvýšení úrokových sazeb. Sektory, jako je bankovnictví, budou mít prospěch ze zvýšení úrokových sazeb, zatímco jiné závislé na úvěrech, jako je stavebnictví a nemovitosti, budou trpět.

pokud jsme příliš vystaveni výstavbě, máme příliš velké riziko rostoucích úrokových sazeb.

na druhé straně existují odvětví s vyšším růstem; proto větší riziko fluktuace a větší příležitosti, jako je tomu v případě telekomunikací.

není možné porovnávat defenzivní a stabilní odvětví, jako jsou potraviny, farmaceutické a jiné spotřební výrobky, s růstem a agresivními sektory, jako je vše, co souvisí s novými technologiemi.

vnější sociální, ekonomické a politické podmínky neovlivňují všechna průmyslová odvětví stejně. Budeme to muset mít na paměti, abychom mohli navrhnout diverzifikační strategii v akciích.

diverzifikace společností

kromě výše uvedeného z hlediska hospodářských odvětví existují v každé rodině různé společnosti. Každá z těchto společností má svá vlastní rizika, vnitřní problémy,zisky, historii prodeje; a dividendy, které vyplácí akcionáři.

klasifikace společností, nezávisle na odvětví, ve kterém působí, je podle jejich tržní kapitalizace. To znamená, že jeho tržní hodnota (vypočtená vynásobením počtu nesplacených akcií tržní cenou každého z nich).

velkokapacitní společnosti mají tendenci být stabilnější, mají nižší volatilitu, a proto nižší riziko. Na druhé straně mají také menší šanci na růst, jejich velikost jim brání v růstu velkým ročním tempem. Mají tendenci být náchylnější k kapitálovým transakcím, jako jsou fúze, akvizice, etc.In navíc mají větší likviditu. V něm mohou být boje o moc, nesouhlasy, intriky a vnitřní politika. Jsou jako malý stát.

na druhé straně jsou malé firmy s uzávěrkou volatilnější. Mohou být mnohem více postiženy nepříznivými vnějšími podmínkami. Na druhé straně představují větší potenciál pro přecenění, mohou nás dokonce časem zdvojnásobit nebo ztrojnásobit hodnotu naší investice. Být menší, mají tendenci manévrovat s větší obratností a mohou najít výklenky na trzích, které jsou stále nevyužité. Je snazší najít společnosti tohoto typu, které jsou na trhu stále podhodnoceny, což je skvělá investiční příležitost.

střední podniky jsou v průměru. Budeme schopni diverzifikovat mezi různými velikostmi společností, abychom zvládli volatilitu a další rizika našeho portfolia.

nová výzva k akci

Geografická diverzifikace

tato strategie umožňuje investorovi, aby nebyl vystaven riziku určité země. Můžeme mít portfolio složené z akcií různých společností z různých odvětví; a celé naše portfolio je však založeno na akciích španělského kontinuálního trhu.

Dokážete si představit důsledky politického rozhodnutí nebo náhlé změny ekonomických podmínek země? To lze vyřešit výběrem a zahrnutím do našeho portfolia akcií z různých zemí. Každá země má svá rizika a své vnitřní komplikace. Jejich podmínky nezůstávají v průběhu času nepohyblivé.

společnosti s velkou tržní kapitalizací mají tendenci mít vyšší zájmy, vyšší prodej a vyšší objem podnikání v zahraničí. Tímto způsobem zahrnutím akcií společností s těmito charakteristikami do našeho portfolia také nepřímo přispíváme k geografické diverzifikaci.

diverzifikace podle směnného kurzu (měnové riziko)

tato strategie je v souladu s předchozí strategií. Má však své rozdíly. Přiměřená geografická diverzifikace nemusí znamenat správnou diverzifikaci podle měny (a jejích směnných kurzů).

je to proto, že existují měny, které jsou vysoce korelované. Pokud například investujeme do akcií z rozvíjejících se zemí a následně do akcií ze Spojených států, budeme mít vysokou expozici vůči dolaru.

rozvíjející se země mají tendenci být vysoce závislé na dolaru. Vzhledem k slabosti jejich místní měny se mnozí z nich rozhodnou financovat se v dolarech.

na druhé straně geografická diverzifikace pouze u evropských akcií bude znamenat, že máme vysokou expozici vůči euru.

abychom ukončili tuto diverzifikační strategii, řekneme také, že existují měny, které mají úzký vztah s některými komoditami. To je případ švýcarského franku a australského dolaru se zlatem. Kromě kanadského dolaru s ropou.

úvahy o tom, aby diverzifikační strategie v akciích byly neomylné

diverzifikace našich investic správně snižuje několik typů rizik (riziko země, měnové riziko, volatilita a vnější ekonomické podmínky), jak jsme viděli v různých strategiích.

myšlenka při budování investičního portfolia spočívá v tom, že všechna tato rizika jsou pod kontrolou. Tato řada výpočtů však může být pro neodborné investory obtížná, a to jak v čase, tak ve znalostech. Jak poznáme přesnou volatilitu, kterou máme v našem portfoliu? Nebo jak budeme vědět, jestli jsme skutečně vystaveni dané měně? (pamatujte, že společnosti mají ekonomické zájmy v jiných zemích). Diverzifikační strategie tak nemůže být spolehlivá.

za druhé, diverzifikace vyžaduje, aby investor rozdělil svůj kapitál mezi různá aktiva. Diverzifikace v akciích je složitá, protože tento typ aktiv je velmi flexibilní a umožňuje více investičních strategií(mnohem více než v případě fixního příjmu). Kapitál je obvykle omezený a řádná diverzifikace je ekonomicky nezáviděníhodná.

abychom vyřešili všechny tyto problémy a provedli správnou a neomylnou diverzifikaci, musíme využít úspor z rozsahu; kromě talentu profesionálního manažera. Za tímto účelem byly vytvořeny investiční fondy.

investiční fondy jsou diverzifikované produkty svou povahou a právními omezeními. S malým kapitálem budeme schopni provádět správné a neomylné diverzifikační strategie v našem portfoliu akcií.

Napsat komentář

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.